Digitalization and digital transformations of the banking system of Ukraine

  • Yu. A. Glushchenko  PhD in Economics, Associate Professor, Associate Professor of the Poltava State Agrarian University http://orcid.org/0000-0001-5530-0340
  • M. O. Vedmyd  Master's degree holder of the Poltava State Agrarian University
Keywords: bank, banking system, digitalization, economy, innovation processes, internet banking, cyber security, digitalization.

Abstract

The development of digital technologies, providing customers with modern products and services has a decisive role in the development of the banking system of Ukraine. The advantages of digitization are time optimization, productivity growth, improved communications, upsell opportunities, etc. One of the goals of the NBU Strategy until 2025 is to move towards the activation of financial technologies and an open banking policy that supports society's transition to digital banking. According to forecasts of the Statista portal, the penetration of online banking in 2025 will cover 22 % of the population of Ukraine (15 % in 2021). Along with that, the level of financial security and protection from external and internal destabilizing factors is an urgent problem of the modern functioning of the banking sector.

The scientific research made it possible to substantiate the theoretical and practical aspects of the process of digitalization of the banking system of Ukraine, to analyze the main digital forms of interaction between banking institutions and clients, and to propose ways of popularizing banking products in conditions of strengthening the bank's digital security.

The purpose of the article: the study of the theoretical foundations of the development of digitalization of the banking system of Ukraine and the development of practical recommendations for reducing risks and negative factors of influence in the context of strengthening banking financial security in the process of modern digital transformations.

The scientific novelty consists in the study of the process of formation and development of digitization and digitization in the banking sector, in particular on the example of «PrivatBank». The main directions of banking innovations in Ukraine in the conditions of the formation of the digital space are characterized, and the advantages and their problematic aspects are determined. According to the results of the study, ways of forming an effective strategy for the development of banks are proposed, in particular, taking into account the influencing factors at each of its stages, using the latest digital tools and products, and applying a flexible banking management system.

The research methodology: a set of general scientific and special legal methods, in particular dialectical, abstract-logical, historical, generalization, structural-functional, systemic, comparative-legal, graphic, etc.

Conclusions. The conducted research made it possible to form the opinion that the digitalization of the banking system is a powerful tool that can ensure the further development of the economy of Ukraine, contribute to increasing the competitiveness of banks and increasing the level of customer trust. It is important to note that at the same time, the primary task is to use the latest global digital tools and products, improve the level of cyber security, and implement measures to maximize the protection of personal data of customers. The creation of new banking products, the transition to full remote management, a step towards the efficiency of the provision of banking services. Healthy competition with the banking systems of EU countries is a guarantee of the stability of the banking sector and the development of Ukraine.

In our opinion, the prospects for further research on the topic of digitization of banking activities lie in the development of theoretical and practical recommendations aimed at the use of digital technologies for the purpose of introducing modern innovative digital products and services and IT protection.

References

1. Андрушкевич З. М., Нянько В. М., Ситарчук О. В. Діджиталізація – дієвий інструмент комунікативної політики підприємства в період пандемії Covid-19. Економічні науки. 2020. № 5. С. 15–18.
2. Биков В. Ю., Буров О. Ю., Дементієвська Н. П. Кібербезпека в цифровому навчальному середовищі. Інформаційні технології і засоби навчання. 2019. Том 70. № 2. С. 313–331.
3. Використання банківських карток та здійснення онлайн-платежів в Україні. URL: https://tns-ua.com/news/vikoristannya-bankivskih-kartok-ta-zdiysnennya-onlayn-platezhiv-v-ukrayini (Дата звернення 02.05.2022).
4. Глущенко Ю. А., Василенко А. С. Розвиток банківської системи України в умовах цифровізації економіки. Модернізація економіки: сучасні реалії, прогнозні сценарії та перспективи розвитку: матеріали міжнар. наук.-практ. конф. (28–29 квітня 2021 р., м. Херсон). Херсон : Видавництво ФОП Вишемирський В.С., 2021. С. 401–403.
5. Дзюблюк О. В. Інноваційні вектори розвитку банківської системи. Світ фінансів. 2019. № 3 (60). С. 8–25. URL: http://dspace.wunu.edu.ua (Дата звернення 02.05.2022).
6. Дроботя Я. А., Бражник Л. В. Діджиталізація банківської діяльності та платіжних систем. Інфраструктура ринку. 2021. Випуск 51. С. 261–267. https://doi.org/10.32843/infrastruct51-42 (Дата звернення 02.05.2022).
7. Здір В. А., Дернова І. А. Сутність еквайрингу, його види та переваги. Економіка і суспільство. 2017. № 13. С. 1101–1102.
8. Кваліфікований електронний підпис SmartID / ПриватБанк. URL: https://privatbank.ua/smart-id#tab (Дата звернення 02.05.2022).
9. Офіційний сайт «ПриватБанк». Новини та прес-релізи. URL: https://privatbank.ua/news/archive (Дата звернення 02.05.2022).
10. Про схвалення Концепції розвитку цифрової економіки та суспільства України на 2018–2020 роки та затвердження плану заходів щодо її реалізації : Розпорядження Кабінету Міністрів України від 17 січня 2018 р. № 67-р. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/67-2018-%D1%80#Text (Дата звернення 02.05.2022).
11. Про внесення змін до Податкового кодексу України та інших законів України щодо лібералізації застосування реєстраторів розрахункових операцій платниками єдиного податку та скасування механізму компенсації покупцям (споживачам) за скаргами щодо порушення встановленого порядку проведення розрахункових операцій частини суми застосованих штрафних санкцій : Закон України від 01.12.2020 р. № 1017-IX. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/1017-20#Text (Дата звернення 02.05.2022).
12. Про Систему BankID Національного банку / Національний банк України. URL: https://bank.gov.ua/ua/bank-id-nbu (Дата звернення: 02.05.2022).
13. Шахраї «полюють» на банківські картки українців, обіцяючи соцвиплати / Укрінформ. URL: https://www.ukrinform.ua/rubric-society/3538062-sahrai-poluut-na-bankivski-kartki-ukrainciv-obicauci-socviplati.html (дата звернення 27.07.2022).
14. Ще безпечніші платежі: EMV 3-D Secure в НПС «ПРОСТІР» / Національний банк України. URL: https://bank.gov.ua/ua/news/all/sche-bezpechnishi-plateji-emv-3-d-secure-v-nps-prostir (Дата звернення 02.05.2022).
15. Arabadzhy K., Zharnikova V., Sobolieva-Tereshchenko O. Transformation of cashless payments in the payments in the European payment card market. Management and Entrepreneurship: Trends of Development. 2021. № 1 (15). Р. 8–23.
16. STARKASA – єдиний додаток для торгівлі. URL: https://kyivstar.ua (Дата звернення 02.05.2022).
17. Swedish BankID. Signicat. URL: https://www.signicat.com/identity-methods/swedish-bankid (Дата звернення 02.05.2022).

References:
1. Andrushkevych, Z. M., Nyanʹko, V. M., Sytarchuk, O. V. (2020). Didzhytalizatsiya – diyevyy instrument komunikatyvnoyi polityky pidpryyemstva v period pandemiyi Covid-19. Ekonomichni nauky, 5, 15–18 [in Ukrainian].
2. Bykov, V. Yu., Burov, O. Yu., Dementiyevsʹka, N. P. (2019). Kiberbezpeka v tsyfrovomu navchalʹnomu seredovyshchi. Informatsiyni tekhnolohiyi i zasoby navchannya, Tom 70, 2, 313–331 [in UKrainian].
3. Vykorystannya bankivsʹkykh kartok ta zdiysnennya onlayn-platezhiv v Ukrayini. URL: https://tns-ua.com/news/vikoristannya-bankivskih-kartok-ta-zdiysnennya-onlayn-platezhiv-v-ukrayini (Last accessed: 02.05.2022) [in Ukrainian].
4. Hlushchenko, Yu. A., Vasylenko, A. S. (2021). Rozvytok bankivsʹkoyi systemy Ukrayiny v umovakh tsyfrovizatsiyi ekonomiky. Modernizatsiya ekonomiky: suchasni realiyi, prohnozni stsenariyi ta perspektyvy rozvytku: materialy mizhnar. nauk.-prakt. konf. (28–29 kvitnya 2021 r., m. Kherson). Kherson : Vydavnytstvo FOP Vyshemyrsʹkyy V.S., 401–403 [in Ukrainian].
5. Dzyublyuk, O. V. (2019). Innovatsiyni vektory rozvytku bankivsʹkoyi systemy. Svit finansiv, 3 (60), 8–25. URL: http://dspace.wunu.edu.ua (Last accessed: 02.05.2022) [in Ukrainian].
6. Drobotya, Ya. A., Brazhnyk, L. V. (2021). Didzhytalizatsiya bankivsʹkoyi diyalʹnosti ta platizhnykh system. Infrastruktura rynku, Vyp. 51, 261–267. https://doi.org/10.32843/infrastruct51-42 [in Ukrainian].
7. Zdir, V. A., Dernova, I. A. (2017). Sutnistʹ ekvayrynhu, yoho vydy ta perevahy. Ekonomika i suspilʹstvo, 13, 1101–1102 [in Ukrainian].
8. PryvatBank. Kvalifikovanyy elektronnyy pidpys SmartID. URL: https://privatbank.ua/smart-id#tab (Last accessed: 02.05.2022) [in Ukrainian].
9. Ofitsiynyy sayt «PryvatBank». Novyny ta pres-relizy. URL: https://privatbank.ua/news/archive (Last accessed: 02.05.2022) [in Ukrainian].
10. Kabinet Ministriv Ukrainy. (2018). Pro skhvalennya Kontseptsiyi rozvytku tsyfrovoyi ekonomiky ta suspilʹstva Ukrayiny na 2018–2020 roky ta zatverdzhennya planu zakhodiv shchodo yiyi realizatsiyi : Rozporyadzhennya № 67-r. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/67-2018-%D1%80#Text (Last accessed: 02.05.2022) [in Ukrainian].
11. Verkhovna rada Ukrainy. (2020). Pro vnesennya zmin do Podatkovoho kodeksu Ukrayiny ta inshykh zakoniv Ukrayiny shchodo liberalizatsiyi zastosuvannya reyestratoriv rozrakhunkovykh operatsiy platnykamy yedynoho podatku ta skasuvannya mekhanizmu kompensatsiyi pokuptsyam (spozhyvacham) za skarhamy shchodo porushennya vstanovlenoho poryadku provedennya rozrakhunkovykh operatsiy chastyny sumy zastosovanykh shtrafnykh sanktsiy : Zakon Ukrainy № 1017-IX. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/1017-20#Text (Last accessed: 02.05.2022) [in Ukrainian].
12. Natsionalʹnyy bank Ukrainy. Pro Systemu BankID Natsionalʹnoho banku. URL: https://bank.gov.ua/ua/bank-id-nbu (Last accessed: 02.05.2022) [in Ukrainian].
13. Ukrinform. Shakhrayi «polyuyutʹ» na bankivsʹki kartky ukrayintsiv, obitsyayuchy sotsvyplaty. URL: https://www.ukrinform.ua/rubric-society/3538062-sahrai-poluut-na-bankivski-kartki-ukrainciv-obicauci-socviplati.html (Last accessed: 27.07.2022) [in Ukrainian].
14. Natsionalʹnyy bank Ukrainy. Shche bezpechnishi platezhi: EMV 3-D Secure v NPS «PROSTIR». URL: https://bank.gov.ua/ua/news/all/sche-bezpechnishi-plateji-emv-3-d-secure-v-nps-prostir (Last accessed: 02.05.2022) [in Ukrainian].
15. Arabadzhy, K., Zharnikova, V., Sobolieva-Tereshchenko, O. (2021). Transformation of cashless payments in the payments in the European payment card market. Management and Entrepreneurship: Trends of Development, 1 (15), 8–23.
16. STARKASA – yedynyy dodatok dlya torhivli. URL: https://kyivstar.ua (Last accessed: 02.05.2022) [in Ukrainian].
17. Swedish BankID. Signicat. URL: https://www.signicat.com/identity-methods/swedish-bankid (Last accessed: 02.05.2022).

Abstract views: 64
PDF Downloads: 33
Published
2022-08-18
How to Cite
Glushchenko , Y., & Vedmyd , M. (2022). Digitalization and digital transformations of the banking system of Ukraine . Scientific Papers of the Legislation Institute of the Verkhovna Rada of Ukraine, (4), 80-89. https://doi.org/10.32886/instzak.2022.04.09